兩次石油危機推動能源價格大幅上升，而化石能源的日漸枯竭使得開發(fā)替代能源的工作逐漸提到日程上來。作為無污染、儲量最豐富的可再生能源，太陽能的開發(fā)利用逐漸受到各方重視。
    我們預測2010年終端光伏市場規(guī)模將從今年的340億美元增長到480億美元，增速達42%；2011年更將增至690億美元，增速達到43%；2012年行業(yè)規(guī)模提高到940億美元，增速為36%，三年復合增長超過40%。
    由于西班牙因素和經(jīng)濟危機的影響，2009年全球太陽能電池出貨量增速大大降低，僅為6.3GW左右，但2010年開始重歸高速增長，未來三年新增裝機預計分別達到10GW、16GW和25GW；
    德國市場仍是關鍵，我們預計德國今年將實現(xiàn)2.47GW的出貨量，回到第一的位置，之后保持穩(wěn)定增長。美國是我們寄予厚望的市場，其市場正在逐步啟動過程中。比較奧巴馬去年競選策略中所承諾的新能源政策與ACES可以看到主要的幾項都有縮水，但縮水之后的目標仍足以將美國的新能源市場發(fā)展成為一個巨大的市場。
    其他新興市場，如意大利、希臘仍有望高速增長，韓國市場目前看來情況不佳，隨著越來越多的市場對新能源進行補貼，市場正在加速成長。
    目前制約PV行業(yè)發(fā)展的主要因素是成本較高，高成本使得行業(yè)擴長不得不依賴政府補貼，一旦政府政策發(fā)生波動，行業(yè)將受影響，不過預計國內(nèi)政策在未來兩個月內(nèi)將進入密集出臺期，對國內(nèi)需求將形成實質(zhì)刺激，這是國內(nèi)太陽能行業(yè)面臨的巨大機遇。
    上市公司方面，明年高速增長的盈利使得相關公司的估值持續(xù)下降，作為行業(yè)縱深巨大、未來增長明確的行業(yè)，已經(jīng)具備投資價值，具備長期成本優(yōu)勢的薄膜電池子行業(yè)，如金晶科技、天威保變等值得看好，建議關注孚日股份和拓日新能、南玻A；多晶硅子行業(yè)目前處于相對困難的階段，投資策略集中在需求復蘇帶來的價格反彈，因此建議關注彈性較大的公司和今明兩年新投產(chǎn)能較大的公司，如川投能源、通威股份、樂山電力。
    基于以上分析，我們認為未來整個產(chǎn)業(yè)隨著政策的落實和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定將重歸高速成長，因此堅定看好行業(yè)的前景，同時作為傳統(tǒng)能源的替代品，太陽能行業(yè)作為中長期的主題投資機會已經(jīng)顯現(xiàn)。