備受關注的“PM2.5”首次出現在政府工作報告中，并要求2015年PM2.5監測覆蓋地級以上城市，說明了政府治理環境決心很大。“要推進節能減排和生態環境保護。發展智能電網和分布式能源，實施節能發電調度、合同能源管理。優化能源結構，推動傳統能源清潔高效利用，安全高效發展核電，積極發展水電，加快頁巖氣勘查、開發攻關，提高新能源和可再生能源比重。”今年《政府工作報告》對于推進節能減排濃墨重彩。

　　不難看出，除塵、節水、合同能源管理、智能電網等將是未來發展的重點行業。2月29日國務院發布新修訂的《環境空氣質量標準》，將PM2.5和臭氧(O3)納入監測指標，將為先河環保等A股環保設備股帶來實質性利好。長城證券分析，隨著人們對PM2.5關注度提升，工業除塵器、大氣監測等行業將首先受益，其中PM2.5監測設備類個股未來增長潛力足。此外，還應重點關注污水處理、垃圾處理、脫硫脫硝、土壤修復和環境監測為重點的裝備制造業發展，特別是脫硝和環境監測個股。

　　智能電網也在報告中有兩次提及，該領域也是牛股頻出的一大領域，如東軟載波、鑫龍電器等。此前，王岐山副總理對特高壓的肯定表態，有利于平息特高壓建設存在的分歧。據國家電網公司2012年度投資規劃，今年著重加強特高壓輸電及配電的投資，以改善我國電網結構及提高配電效率。機構預期2012年電網投資將出現恢復性增長，看好二次設備龍頭國電南瑞。今年國家電網計劃推進“四交三直”七項特高壓輸電工程，如果獲批，將有效帶動特高壓市場的放大，可關注GIS龍頭平高電氣，絕緣子龍頭大連電瓷及換位鋁導線龍頭經緯電材。

　　新能源：核電、新能源汽車、鋰電池

　　今年全國政協專門安排了新能源專場記者招待會，此前2月8日《國家能源科技“十二五”規劃》面世，明確未來我國能源發展將向綠色、多元、低碳化轉變，向生態環境保護和能源協調發展轉變。

　　由于日本地震而暫時受挫的核電有望迎來曙光。東方證券指出，國家能源局編制的《核電安全規劃》和《核電中長期發展調整規劃》即將上報國務院。核電產業從低谷開始恢復，行業持續好轉可以預期。2012年我國核電設備企業已進入訂單交付期，短期業績增長確定性高。看好一系列轉變后設備價值有所提升的設備供應商，建議關注確定增長、安全邊際較高個股，如東方電氣。

　　新能源汽車今年自然也不缺席熱門話題。“中國新能源汽車的銷量預計到2015年左右達到同類車型總銷量的1%左右，迎來第一波產業化高潮。”全國政協委員、863計劃節能與新能源汽車重大項目總體專家組組長歐陽明高表示。而財政部三部門“兩會”期間聯合發文，新能源車船免征車船稅，節約能源車船減半征收。

　　受制于成本等諸多原因，新能源汽車推廣并不如人意。2012年是檢驗各城市推廣新能源汽車進度的重要時刻，目前合肥、南昌等城市公開表示將完成2012年的推廣計劃，北京也在醞釀近萬輛的推廣計劃。從下游企業情況看，今年一季度開始已經有訂單了，新能源汽車市場有望出現政策性壓力帶來的“搶裝”，市場推廣量有望達3萬輛左右，同比增長200%以上。而醞釀已久的2020年新能源汽車發展規劃出臺在即，行業催化劑也將臨近。本周，新能源汽車股比亞迪、江淮汽車等表現強于大盤，不過，相比新能源汽車，市場更青睞鋰電池板塊。

　　鋰電池是新能源汽車的核心，隔膜是鋰電池關鍵材料之一，俗稱“頂鋰膜拜”。在整個產業鏈中，鋰電池一直是新能源汽車發展規劃中、最有發展潛力的部分。而在資本市場上，鋰電池的表現也遠超過產業鏈上其他板塊。2月22日，工信部公布《新材料產業“十二五”發展規劃》，預計2015年新能源汽車累計產銷量將超過50萬輛，需要能量型動力電池模塊150億瓦時/年。工信部與環保部共同研究起草的《鉛蓄電池行業準入條件(征求意見稿)》也于前期正式發布，鋰電池替代鉛酸電池進程將加速。可關注鋰、錳資源型企業，以及相關材料類公司：西藏城投、金瑞科技、杉杉股份、當升科技、中信國安等。